Арбитраж на рынке опционов на основе подразумеваемой волатильности

Опционы арбитраж по волатильности

Цель — получить преимущество от разницы между вмененной волатильностью опциона и предсказанием реализованной волатильности базового актива опциона.Арбитражные стратегии 1. Введение В инструментах, торгующихся на бирже периодически возникают ценовые дисбалансы и опционы арбитраж по волатильности неэффективности, которые носят временный характер, прибыль извлекается, когда эти перекосы сходят на. Арбитражные стратегии характеризуются своей нейтральностью к направлению движения рынка. Нам не важно, вырастут акции Газпрома или упадут или индекс РТС в целом, мы в любом случае получим доход!

Тэта и Вега Тэта распад по времени В отличие от акций, опцион, который торгуется сегодня, исчезнет в некоторой точке будущего.

Роллирование опционных конструкций

Арбитражная опционная стратегия BOX

Опционы в шорт + фьючерсы в лонг = Cупер профит на Нефти. Обзор сделок за неделю

Опционы. Арбитраж. Скальпинг

Торговля волатильностью - Эксклюзивная лекция Владимира Твардовского - Финам

Торговая тактика "Покупка и продажа волатильности"

Торговля волатильностью опционов за 20 минут - Михаил Чекулаев

Синтетические позиции и арбитраж - Эксклюзивная лекция Владимира Твардовского - Финам

Торговля на улыбке волатильности - Эксклюзивная лекция Владимира Твардовского - Финам

Как торговать волатильностью в календарных спредах и недельных опционах - Сергей Елисеев

Арбитраж волатильности Арбитраж волатильности — это стратегия, цель которой состоит в том, чтобы получить наибольшую выгоду от обладания определенной ценной бумагой. Она управляется с учетом разницы между подразумеваемой или понимаемой волатильностью опциона и будущей реализованной волатильностью того же опциона, предполагая, что опцион является частью дельта-нейтрального портфеля. Применение этого подхода предполагает тщательное рассмотрение риска или волатильности, связанных с базовым обеспечением, а не просто с текущей ценой и преобладающими рыночными условиями.

В дельта-нейтральном портфеле существует баланс между положительными и отрицательными дельтами, связанными с ценными бумагами. Это означает, что риски, связанные с некоторыми из ценных бумаг, компенсируются факторами риска опционы арбитраж по волатильности ценных бумаг, что фактически создает фактор риска для всего портфеля. Теоретически, если некоторые активы теряют стоимость, это компенсируется другими активами, которые увеличивают стоимость, позволяя портфелю, по крайней мере, поддерживать свою ценность, и, возможно, даже учитывать некоторую сумму прибыли.

Арбитраж волатильности работает очень хорошо в этом опционы арбитраж по волатильности структуры портфеля. Путем тщательной оценки прогнозируемых факторов, которые могут повлиять на риск, связанный с опционом в будущем, можно определить, подходит ли та или иная инвестиция для портфеля, или же она может компенсировать этот баланс. При создании будущего прогноза волатильности может быть рассмотрено множество различных событий, в том числе споры по патентам, принадлежащим организации-эмитенту, результаты испытаний новых продуктов или изменения спроса, которые влияют на прибыль корпорации, выдавшей ценную бумагу.

Рейтинг брокеров фьючерсы может даже рассмотреть возможность отставки ключевых фигур в иерархии компании в рамках арбитражного процесса волатильности. Как только эта будущая волатильность будет определена, инвестор может начать искать другой вариант, который представляет собой новый уровень волатильности.

Если второй вариант опционы арбитраж по волатильности более низкую волатильность, чем первый, инвестор будет хеджировать базовую ценную бумагу опционы арбитраж по волатильности поддержания желаемого баланса.

Одной из первых работ в данной области послужило исследование Bachelierоснованное на исследовании French. Первоначально расчеты основывались на очень большом количестве ограничивающих предпосылок, также содержали множество ненаблюдаемых переменных, что делало эти модели пригодными только в теоретических контекстах и исследованиях. Авторы ставили себе цель получить наиболее опционы арбитраж по волатильности выражение для вычисления цены опциона на основе наблюдаемых рыночных показателей. Следует отметить, что и до этого существовали нетривиальные модели оценки предполагаемой стоимости опциона, например, в работе Sprenkle как раз была сконструирована такого рода модель. В целом, конечные формулы были похожи на формулы, полученные BlackиScholes, опционы арбитраж по волатильности, содержали несколько неизвестных ненаблюдаемых параметров, что существенно затрудняло практическое использование полученных результатов. Black и Scholes усовершенствовали данную модель.

В ситуациях, когда волатильность выше, инвестор может продать опцион, снова хеджируя базовую ценную бумагу. Инвестор, использующий арбитражную стратегию волатильности, осознает доходность, когда реализованная волатильность этого опциона приближается к его прогнозам, а не к волатильности, подразумеваемой рынком. Этот подход можно использовать постоянно.

Также читайте

© 2011